Nachhaltige Emissionshäuser für geschlossene Fonds:
Eine nachweislich seltene Spezies

Da geschlossene Fonds eine langfristige Perspektive auf Investorenebene erfordern, ist eine dauerhafte Marktpräsenz des Emissionshauses erforderlich. Andernfalls ist zu befürchten, dass das ursprüngliche Emissionshaus während der Laufzeit der Fondsgesellschaften quasi vom Markt „verschwindet“. Ohne jeden Zweifel kann davon ausgegangen werden, dass Privatinvestoren zu Beginn der Beteiligung davon ausgehen, dass das Emissionshaus das Investment dauerhaft begleitet und eine erfolgreiche Investition sicherstellt.

Die neue Nachhaltigkeitsstudie von FondsMedia zur aktuellen Marktpräsenz von Emissionshäusern für geschlossene Fonds widmet sich der Fragestellung, welche Verweildauer Emissionshäuser geschlossener Fonds tatsächlich aufweisen. Ausgangspunkt für die Analysen bilden 250 Emissionshäuser für geschlossene Fonds, die im Jahr 2001 – also vor ca. zehn Jahren – Anlegerkapital eingesammelt und damit das Vertrauen der Investoren in Anspruch genommen haben. Die untersuchten Emissionshäuser haben im Jahr 2001 ein ein Gesamtinvestitionsvolumen von rd. EUR 19,6 Mrd. realisiert.

Ein nachhaltiges Emissionshaus für geschlossene Fonds dürfte folgende Kriterien erfüllen:

• Aktuelle Internetpräsenz
• Verfügbarkeit einer Leistungsbilanz
• Kontinuierliche Emissionstätigkeit

Wer nach dem Motto verfährt "Hauptsache das Produkt stimmt" sollte die neue Nachhaltigkeitsstudie von FondsMedia besser meiden. Denn 75% der Emissionshäuser aus dem Jahr 2001 fallen selbst bei moderat formulierten Auswahlkriterien durch den Nachhaltigkeitstest. Angesichts der kurzfristigen Platzierungsopportunitäten im Markt geschlossener Fonds im Jahr 2010 ist nicht anzunehmen, dass es sich hier um eine einmalige Marktentwicklung handeln wird. Addiert man zu den Kriterien akzeptable Leistungsbilanzergebnisse, kann man nachhaltige Emissionshäuser für geschlossene Fonds förmlich mit der Lupe suchen.

Die Auswertungen der Nachhaltigkeitsstudie von FondsMedia auf Basis empirischer Marktdaten ergeben, dass lediglich 37 von 148 Emissionshäusern nach einem ca. zehnjährigen Zeitraum am Markt kontinuierlich Präsenz zeigen, überwiegend eine transparente Kommunikation pflegen und - abhängig vom jeweiligen Unternehmen - zur Vermögensmehrung auf Anlegerebene beigetragen haben.

Eines dieser 37 Unternehmen ist die Lloyd Fonds AG - die nicht nur die Nachhaltigkeitskriterien mühelos erfüllt, sondern auch eine angemessene Performance auf Anlegerebene sichergestellt hat.

Vergleich geschlossene Fonds Emissionshaus Rendite Steuer Analyse